Fusione Banco BPM e Crédit Agricole Italia: la proposta

Crédit Agricole S.A. ha proposto a Banco BPM S.p.A. di avviare una negoziazione per la fusione tra Banco BPM e Crédit Agricole Italia, con l’obiettivo di dare vita a un nuovo campione bancario italiano. Banco BPM sarebbe il fulcro della società risultante, che resterebbe quotata a Milano. La proposta, di natura amichevole, è stata sottoposta al consiglio di amministrazione di Banco BPM.

Secondo Crédit Agricole, l’iniziativa rappresenta la naturale evoluzione della partnership di lungo termine tra i due gruppi e della reciproca conoscenza maturata nel tempo.

Il terzo gruppo bancario italiano

Il progetto strategico darebbe vita al terzo gruppo bancario del Paese, con 6,5 milioni di clienti serviti attraverso una rete di oltre 2.300 filiali. Alla forte presenza sul territorio si affiancherebbero solidità finanziaria e consolidata esperienza nel settore.

La proposta nasce da una visione industriale e imprenditoriale di lungo periodo. L’idea è unire due gruppi radicati in Italia per avviare una nuova fase di sviluppo e ampliare le prospettive di crescita.

Governance e identità della nuova realtà

Il progetto punta a preservare l’identità e l’autonomia operativa della società risultante dalla fusione, con un assetto di governo societario equilibrato. Il consiglio di amministrazione continuerebbe a essere composto in maggioranza da amministratori indipendenti.

L’attuale amministratore delegato di Banco BPM verrebbe confermato alla guida della nuova realtà.

Un operatore integrato per famiglie, professionisti, agricoltori e imprese

L’operazione porterebbe alla nascita di un operatore italiano dei servizi finanziari pienamente integrato, con maggiori capacità di investire, innovare e servire famiglie, professionisti, agricoltori e imprese. Contribuirebbero anche le attività assicurative italiane di Crédit Agricole, sia nel ramo Vita sia nel ramo Danni.

Per i clienti, la nuova realtà offrirebbe una gamma ampia e integrata di servizi, con competenze, prodotti e soluzioni complementari nei settori bancario, assicurativo, della gestione patrimoniale e dei servizi finanziari specializzati. Il modello di relazione unirebbe la prossimità ai territori a un’ampia copertura nazionale.

Opportunità per dipendenti ed economia reale

Per i dipendenti di entrambe le società, la potenziale operazione offrirebbe nuove opportunità di carriera e di crescita delle competenze, all’interno di un gruppo globale con solide capacità in innovazione e tecnologia. Dimensioni, diversificazione delle linee di business e visibilità della nuova realtà sarebbero inoltre leve importanti per attrarre e trattenere i talenti.

Sul piano economico, il nuovo campione nazionale contribuirebbe a rafforzare solidità e competitività del settore bancario italiano. La vicinanza ai territori permetterebbe un maggiore sostegno all’economia reale, in particolare a piccole e medie imprese e aziende di medie dimensioni, oltre a più investimenti a favore delle comunità locali.

Le condizioni per gli azionisti di Banco BPM

Per gli azionisti di Banco BPM, la proposta prevede un rapporto di cambio che riflette un premio del 20%, oltre a un dividendo straordinario di 1 miliardo di euro. Le sinergie attese sono stimate in 800 milioni di euro all’anno.

L’operazione comporterebbe un aumento stimato di circa il 24% dell’utile per azione di Banco BPM nel 2027, grazie al premio offerto e alle sinergie. Crédit Agricole porterebbe la propria partecipazione dall’attuale 29,6% del capitale di Banco BPM a circa il 45% del capitale della società risultante dalla fusione.

Condizioni, autorizzazioni e tempistiche

La potenziale operazione sarebbe subordinata, tra le altre condizioni, a due passaggi:

• l’approvazione dell’assemblea straordinaria degli azionisti di Banco BPM, con le maggioranze richieste per beneficiare del cosiddetto “whitewash”, che esenterebbe Crédit Agricole S.A. dall’obbligo di promuovere un’offerta pubblica di acquisto obbligatoria;
• l’ottenimento delle autorizzazioni usuali per questa tipologia di operazioni, comprese quelle della BCE e quelle previste dalla disciplina italiana del “golden power”.

Il perfezionamento potrebbe arrivare nella seconda metà del 2027. Secondo Crédit Agricole, per gli azionisti di entrambi i gruppi l’operazione offrirebbe un potenziale di creazione di valore a lungo termine, grazie a una maggiore dimensione, a un mix di attività più diversificato e a una maggiore resilienza.

Chi è Crédit Agricole Italia

Crédit Agricole è presente in Italia da più di 50 anni ed è una delle realtà più solide del sistema bancario, con 2,9 milioni di clienti, 12.400 collaboratori e 1.000 punti vendita. Il sostegno a economia e famiglie si misura in 300 mila mutui casa erogati in 10 anni, per un valore di 37 miliardi di euro, e in 68 miliardi di euro di prestiti alla clientela. La banca vanta una leadership nell’Agri-Agro ed è tra le più raccomandate dai propri clienti.

L’attenzione a sostenibilità e comunità passa anche dai “Comitati Territoriali”, composti da imprenditori ed esponenti del mondo produttivo. Dal 2020 la banca ha destinato oltre 26 milioni di euro a iniziative nel sociale, nell’arte, nella cultura e nello sport. La presenza nel capitale di alcune Fondazioni Bancarie rafforza il legame con i territori.

Sul fronte dell’innovazione, i “Village” hanno coinvolto più di 200 startup e 100 partner. Dal 2022 la banca ha assunto oltre 2.000 collaboratori, di cui oltre l’80% under 35. Il Gruppo Crédit Agricole in Italia comprende la banca e più di 10 società specializzate nei servizi finanziari e assicurativi.