Pictet Asset Management amplia la propria gamma con il lancio di Multi Solutions-Pictet Smart Road to Dividends, un nuovo fondo che punta a combinare rendimento, stabilità dei dividendi e contenimento della volatilità, rispondendo a tre esigenze centrali dell’investitore italiano medio.

Un approccio graduale dall’obbligazionario all’azionario

La strategia alla base del fondo prevede una transizione progressiva del portafoglio: nell’arco di circa tre anni, la composizione passa da un’allocazione composta per il 90% da strumenti monetari e obbligazionari a breve termine a un portafoglio interamente azionario. Il meccanismo “step-in” sposta automaticamente ogni mese il 3% del portafoglio dal mercato monetario a quello azionario, sfruttando nel tempo i benefici dell’accumulo.

La struttura è pensata per ridurre l’impatto emotivo delle decisioni di investimento, guidando l’investitore attraverso una riallocazione disciplinata e costante, indipendentemente dalle condizioni di mercato contingenti.

Finanza comportamentale e gestione attiva del rischio

Il fondo integra un meccanismo di finanza comportamentale che interviene automaticamente in risposta alle oscillazioni di mercato. Quando l’azionario registra una variazione negativa di cinque punti percentuali, un ulteriore 5% del portafoglio viene trasferito dalla liquidità alle azioni; in caso di rialzo della stessa entità, avviene il movimento inverso.

Questo approccio consente di incrementare l’esposizione azionaria nelle fasi di contrazione e di prendere profitto durante i rialzi, con l’obiettivo di ottimizzare il profilo rischio-rendimento nel lungo periodo.

Quattro criteri di selezione e tre forze secolari

I titoli azionari vengono selezionati sulla base di quattro criteri fondamentali: elevate barriere di ingresso e forte potere di determinazione dei prezzi; alta capacità di generare dividendi e flussi di cassa regolari; presenza di attività reali sottostanti con profilo difensivo (immobili, infrastrutture, risorse naturali); bassa volatilità garantita da una gestione attiva del rischio.

Le aziende selezionate devono inoltre essere esposte a tre grandi tendenze strutturali: Intelligenza Artificiale ed elettrificazione, reshoring e reindustrializzazione, protezione dall’inflazione. I settori strategici di riferimento includono energy, industrials, materials, utilities, IT e real estate.

La parola a Paolo Paschetta

Paolo Paschetta, Equity Partner e Country Head Italia di Pictet Asset Management, ha commentato il lancio con queste parole: “In un contesto di incertezza globale, l’impazienza e la ricerca di risultati immediati possono alimentare scelte emotive poco lungimiranti da parte degli investitori. Pictet Smart Road to Dividends nasce con l’obiettivo di offrire un approccio chiaro, coerente e disciplinato, grazie alla qualità e alla resilienza delle aziende selezionate, che investono in infrastrutture e asset reali. In un’epoca in cui l’inflazione rappresenta una delle principali sfide per la tutela del patrimonio, questo fondo si propone come uno strumento prezioso per preservare il valore dei risparmi, cogliendo le opportunità offerte dalla rotazione settoriale verso titoli di qualità.”

Il team di gestione e la disponibilità del fondo

La gestione del comparto è affidata a Amel Bentata, Senior Investment Manager, e Rémy Cottet, Senior Quantitative Analyst, entrambi parte del team Quantitative Equity & Solutions di Pictet AM, che gestisce complessivamente circa 15 miliardi di euro.

Multi Solutions-Pictet Smart Road to Dividends è un fondo di diritto lussemburghese conforme alla normativa OICVM, autorizzato alla distribuzione in Italia. A partire dal 1° aprile è disponibile la classe R, rivolta agli investitori retail interessati a partecipare al fondo.